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En el mes pasado, a principios, el premier chino Li Keqiang http://actualidad.rt.com/economia/view/93834-china-yuan-convertible-reserva-mundial ordenaba preparar un plan para la convertibilidad del yuan, para la entrada en el sistema de cambios de la moneda china.
La idea es tener un plan para este otoño o finales de este año y ponerlo en marcha durante el 2014 para tener el rmb dentro del entramado de intercambio de divisas como por ejemplo en el Forex, en el 2015. En otra escala, el FMI por ejemplo, debería admitir el yuan dentro de los cambios de los derechos especiales de giro, y así con una serie de ventajas que supondrían una ventaja para la moneda china y que la igualarían en muchos aspectos con el dólar.
El asunto principal está en considerar que es lo que ocurrirá con el dólar o lo que está ocurriendo y como se está moviendo los grandes actores sobretodo los Brics, en el asunto.
Lo que hay que tener claro son varios puntos:
- Primero, la economía comercial está variando propulsada por acuerdo bilaterales de intercambios con monedas locales o con la utilización de oro. Impulsado todo ello por China, dejando a un lado al dólar.
- El resto de la economía de casino nominada en dólares tiene más que ver con productos financieros y derivados que no con economías reales. Precisamente los swaps básicos de cambios utilizados para salvaguardar los movimientos de las divisas en los intercambios comerciales, es donde los nuevos sistemas de intercambio pueden estar afectando a las bases de los sitemas financieros más complejos patrocinados por wall street.
- El problema del oro. El oro como un protagonista principal en los nuevos procesos de intercambio con una incógnita básica en cuanto a la diferencia entre las cifras oficiales de reserva en China y Rusia y las reales.
- La utilización de los derivados como factor de determinación de precios más allá de la formación de precios demanda-oferta. Estos productos secuestran los mercados como ya se ha visto en los escándalos del Libor o del Isda o en las manipulaciones del oro investigadas por el Gata. Y lo hacen desde varias escalas y maneras. Una de las cuales es la de gestionar gigantescas cantidades de derivados sin asignación final que solo por volumen consiguen llevar el precio donde se quiere ya sea en la soja, en los tipos de interés o en el petróleo.
- La burbuja de los bonos. Los países no acumulan dólares por ejemplo sino deuda (se supone que con pequeños intereses), así el US bond es un elemento de acumulación en los inflados superavits hasta hace poco habituales de China y otros países como Rusia o Arabia Saudí. Estos bonos basura se mantienen gracias al papel preponderante y casi exclusivo del dólar en los intercambios globales. Y a la vez es alimentado por el déficit público y las QEs, con fiscal cliff o sin él. En la era Clinton, cuando los USA marcharon hacia políticas de reducción del déficit, los precios de los productos básicos desdencieron hasta cifras irrisorias (el oil por debajo de 20$), mientras que las políticas de expansión del déficit y de bajos tipos provocaron una expansión de la economía de casino y de burbuja. Dejando el bono norteamericano en niveles nunca antes conocidos con rendimientos ridículos.
Lo que tenemos es un movimiento a largo plazo con dos protagonistas activos principales: China y Rusia. El caso chino es prudente, aunque hay indicios de que están acelerando el proceso como se ve con los planes de convertivilidad del yuan. El caso ruso tiene un aspecto mucho más interesante y a la vez diferente. Se trata del trazado de los oleoductos y gaseoductos y el control energético sobretodo hacia Europa. Algo que afecta al gran juego y a las guerras como la de Siria, donde se enfrentan dos proyectos, el qatarí de llevar el gas qatarí a través de Siria para enlazar con un Nabucco moribundo, y el oleoducto Irán-Irak-Tartus. En todo esto de la planificación de las modernas rutas de las sedas, donde las infraestructuras definen hacia donde va y como el gas y el oil y por lo tanto quien se beneficia, Gazprom y Rosneft son los actores principales. Y son los que van ganando. Por la contra, las políticas que intentan compesarlo y hacer girar la situación son las de las cañoneras, los atentados y las revoluciones naranjas. Algo que no se ha conseguido.
Consideremos este artículo http://www.marketoracle.co.uk/Article40759.html como otro más que explicaría como el final del proceso tiene como gran perdedor al dólar. El ejemplo de como Rosneft compró los activos de BP en TNK son significativos: pagando una gran parte con USBonds prestados a su vez por CHina. Es decir, tenemos a la vista la posibilidad de que el ejemplo se multiplique y generalice. El que se pase de un US bond con ratings de triple AAA generosamente concedidos por las mismas agencias de Wall Street, a que sean deshechados. No desde luego mañana o el mes que viene. Los movimientos chinos y rusos aún tienen tiempo para desarrollarse (si el artículo está en su razón, aunque no me fío mucho, los rusos tendrían una cantidad increible de 20.000 toneladas de oro y China 10.000, cantidades suficientes para impulsar un comercio de intercambio basado en oro, que deje a un lado los modelos de swaps patrocinados por las bancas de wall-street y la city).
Es decir, todo indica a un desarrollo en muchas escalas en contra de un sistema que los USA no pueden mantener porque las bases económicas reales son demasiado débiles para mantener la hegemonía del dólar. Aún así, hay que entender que los USA harán lo imprescindible y mucho más, para mantener el estatus privilegiado de su moneda, que forma parte de su privilegio en el mundo actual. Pero también es cierto que tanto los movimientos de terceros países como las bases económicas reales de su economía (no las estadísticas maquilladas) juegan en su contra. El problema aquí está en los tiempos y también en como se utilizará el poder militar para intentar sostener lo insotenible como está ocurriendo en Siria.
