Como invertir en futuros

Vaya título más ambicioso me ha salido. Como si tuviera la verdad de todas las cosas y lo que fuera a escribir fuera el único camino. En fin, como es mi blog pues eso.
También he dudado en cambiar futuros por derivados, pero entonces sería extenderme demasiado en cosas que no me interesan, o al menos no me interesa poner por ahora.

Al grano, aunque no creo que ponga todo lo que quiero poner o lo que quiera poner sea todo lo que pienso, dejaremos abiertas las posibilidades de nuevos post en plan parte II o III o XX.

-Lo primero es que deberíamos escoger donde vamos a realizar nuestras inversiones en futuros. Claro que habrá gente que dirá que todo es igual. Pues no estoy de acuerdo en absoluto. No solamente en el tema de que las gráficas sobre digamos cambios monetarios, futuros sobre trigo , sobre el petroleo, sobre telefónica o sobre el dow, pueden ser diferentes en cuantos a las variables externas , sino que si por ejemplo escogemos entre telefónica o el santander, entre el dow o el nikkei, los comportamientos de los contados variarán, sobretodo a corto plazo, y por lo tanto los comportamientos serán diferentes. Llámalo cuidador, o comportamiento de la masa de inversores, o de varios inversores de peso o de creadores de mercado con características propias, lo cierto es que cada variación del contado tiene sus diferencias. Y por lo tanto también se trasladan al futuro. Por lo tanto hay mercados de futuros más tranquilos que otros, y cuando estamos hablando de apalancamientos, eso tiene su importancia.
Por lo tanto, la primera cuestión es conocer bien donde vamos a operar en el futuro.

- La segunda cuestión sería tener claro que operar en futuros no es igual que operar en acciones. Es más, yo diría que es contraproducente llevar mentalidad de acciones en los mercados de derivados. Naturalmente podemos entrar en los mercados de derivados para asegurar carteras a la contra mediante coberturas, pero no creo que estemos hablando de eso. La especulación en acciones y en futuros difiere radicalmente, y en futuro se presta a todo un abaníco de estrategias que no se pueden contemplar en acciones.

- En tercer lugar el factor psicológico. La presión de las variaciones en los apalancamientos crea una mayor inseguridad y por lo tanto menos disciplina puede suponer salidas antes de tiempo. Puesto que si en acciones más importante que saber comprar es saber vender, en futuros quizás se puede aplicar el mismo principio aunque depende de la estrategia. Sin embargo para mí si es mucho más fundamental el saber salir en futuros dada la gran capacidad de variación, o al menos en algunos mercados.

- Lo más importante, sin embargo, bajo mi experiencia, es saber leer el mercado. Si se conoce el mercado, (punto 1), se podrá intuir porqué hace las cosas, y por lo tanto anticiparse o al menos entender lo que está haciendo que es una paso previo para saber que es lo que hará. Si sabemos que en un mercado le gusta por ejemplo, mantener niveles de soporte y resistencia en números en 20,40,50,80,100... o bien en 25, 50,75,90,100... lo cual ya es muy diferente pero suele ser un factor bastante respetado por los mercados. Si sabemos que en caso de movimientos laterales la anchura del movimiento lateral es de 20 o de 40 o de 100, o si a tal hora o a tal otra la actividad se reduce o aumenta o hay más posibilidades de que haga algo extraño.
En principio podemos entrar a operar en intradia teniendo una concepción del mercado bajista o alcista. Eso no quita para apostar en pullbacks, retornos, rebotes o lo que sea, en sentido contrario. Pero si empieza a hacer cosas por encima de niveles que podemos considerar no dentro de lo que pensábamos, y sobretodo si pasa de alcista a bajista, o tenemos la suficiente capacidad de reflexión y de flexibilidad para cambiar rápido o nos quedamos en la posición perdedora. Si eso sucede varias veces seguidas, es una prueba irrefutable de que no entendemos el mercado ese día y es aconsejable retirarse.

- Tener varios escenarios a la vista. Podemos tener un escenario prioritario preparado, por ejemplo un escenario alcista donde preveemos que podemos subir hasta no se que nivel. Pero, puede hacerlo de muchas maneras y puede también que no sea lo que teníamos pensado. En tal caso lo mejor es saber donde estarían las señales que me indicarían que el escenario previsto no es el adecuado. QUizás tener otro escenario preparado, por ejemplo si pensamos que girará en 100, o como segundo escenario que lo haría en 80. En tal caso pensaremos en llegar a 100 pero mantendremos una estrategia si cuando llega a 80 puede superarlo por poco y girar a la baja.

- Existen muchas estrategias para operar en futuros, desde la estrategia casino a estrategias de medias o de pivotes o cualquier otra. Existen entradas escalonadas, o salidas escalonadas, o doblar apuestas o cualquier cosa. Por lo tanto, vemos como las estrategias son mucho más amplias que las operadas en acciones. Naturalmente eso es así porque la variabilidad de los precios es mucho más amplia. O al menos mucho más amplia en función del riesgo.
El 95% de las personas que invierten en futuros pierden. Quizás son los nervios, o las estrategias no adecuadas, la concepción de que es algo como las acciones o vayase a saber. Hay que considerar que tanto las estrategias, objetivos, stops, vigilancia sobre el mercado y todo un tipo de conceptos de variables que deben ser estudiadas con más detalle.
En todo caso mi estrategia consiste en considerar cuales son los puntos de giro y asumir como esta el mercado en cuanto a variabilidad. Disponer de un gráfico de un minuto o cinco minutos a tiempo real del futuro, así como el tiempo real del contado a la vez, en la misma pantalla, creo que para mí es esencial. Con cierta concepción de poder leer las gráficas sin perder mucho tiempo, buscando información en zonas de soporte que incluso puede que no se vean bien reflejadas en gráficas mayores. Por lo tanto, volvemos al punto 1, conocer el mercado donde operamos para saber o intuir como se va a mover. Los mercados con mayores impulsos tienden a ser menos previsibles, el ibex entra dentro de esa categoría, mientras que contra mayores sean los mercados menos capacidad de realizar impulsos inesperados, sorpassos.
Por lo tanto, las estrategias suponen conocer el mercado, tener una intuición y unos objetivos, saber como se va a mover, haciendo rápidas lecturas mentales de gráficas, fibos y semejantes, tener capacidad para observar otros escenarios posibles, y saber retirarse.
En cierta manera si no dominas lo que el mercado va a hacer, al menos en parte, es como conducir con una venda puesta.
En futuros, la estrategia pasa por saber buscar los puntos de giro más que ninguna otra cosa. Por lo tanto los objetivos deben estar muy concretados o al menos tener un abanico de objetivos y de posibilidades donde aplicar los cambios de estrategia adecuados en los puntos adecuados.

-La diferencia con respecto a las acciones es que si nuestra estrategia falla las perdidas no son muy importantes en comparación. Podemos tener más tiempo para pensar y para decidir, y si al final decidimos quedarnos con unas acciones a pesar de las pérdidas podemos hacerlo con la posibilidad de que en unas semanas o meses vuelva a cambiar el mercado.
En futuros la inmediatez hace que sea aconsejable cortar las pérdidas de inmediato si la jugada no sale por donde creemos. Ese es un punto esencial de la disciplina del futuro que no se tiene en cuenta desde las estrategias de acciones.

Supongo que hay mucho más, pero otro día continuo.